摘自【2024-06-04 09:31:05 中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)】

　　中國(guó)電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)(CECI)編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報(bào)》(2024年第19期)顯示，本期(2024.05.23-2024.05.31)CECI曹妃甸指數(shù)期初平穩(wěn)后窄幅下行、中樞上移。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價(jià)繼續(xù)上漲。進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)小幅上漲。CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)兩期處于擴(kuò)張區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，供給、需求和庫(kù)存分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和需求分指數(shù)環(huán)比上升，庫(kù)存、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。

　　一、市場(chǎng)情況綜述

　　本期，電廠發(fā)電量和供熱量環(huán)比均基本持平，電煤耗量和入廠煤量環(huán)比均有所下降，庫(kù)存繼續(xù)快速上漲。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少1.3%，同比減少9.4%。電煤耗量環(huán)比減少1.4%，同比減少10.3%。電廠煤炭庫(kù)存繼續(xù)快速上漲，庫(kù)存可用天數(shù)29.2天，較上年同期增加2.4天。

　　煤炭產(chǎn)地供需方面，主產(chǎn)地部分煤礦受月度任務(wù)完成等影響，停產(chǎn)減產(chǎn)煤礦增多，產(chǎn)量較前期小幅收縮。當(dāng)前坑口庫(kù)存普遍不高，大礦仍以長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)為主。近期南方部分地區(qū)降水量增多，電廠耗用維持在較低水平，庫(kù)存處于相對(duì)高位，暫未釋放較強(qiáng)補(bǔ)庫(kù)需求，非電終端企業(yè)需求保持平穩(wěn)，煤炭市場(chǎng)供需基本平衡。港口市場(chǎng)方面，港口庫(kù)存持續(xù)偏高，貿(mào)易商出貨比較積極，部分煤價(jià)小幅下調(diào)，但大秦線發(fā)運(yùn)量持續(xù)低位運(yùn)行，優(yōu)質(zhì)貨源報(bào)價(jià)依舊堅(jiān)挺。電廠少量剛需采購(gòu)，且南方港口部分煤種價(jià)格較北方港口出現(xiàn)倒掛，部分電廠采購(gòu)需求轉(zhuǎn)向南方港口，北方港成交量維持低水平運(yùn)行。

綜合來看，主產(chǎn)地煤炭市場(chǎng)整體供應(yīng)平穩(wěn)，港口調(diào)入調(diào)出量相當(dāng)，迎峰度夏補(bǔ)庫(kù)預(yù)期仍在。但近期南方地區(qū)降水量增多，煤價(jià)實(shí)質(zhì)性支撐較弱，煤價(jià)上漲的動(dòng)力略顯不足。

　　二、CECI指數(shù)分析

　　CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價(jià)環(huán)比分別上漲20元/噸、14元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克規(guī)格品的價(jià)格區(qū)間收縮，報(bào)價(jià)趨穩(wěn)。5000千卡/千克規(guī)格品價(jià)格區(qū)間繼續(xù)擴(kuò)張。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為39%、47.1%、13.9%。

　　CECI曹妃甸指數(shù)5月30日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克價(jià)格分別為879元/噸、780元/噸和684元/噸，各規(guī)格品本周價(jià)格平均值分別比上周平均值上漲16.2元/噸、14.2元/噸和16元/噸。電煤現(xiàn)貨價(jià)格小幅下行，現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量與上周基本持平，其中，5000千卡/千克品種的現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量較上周略有增加，4500千卡/千克品種的現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量較上周略有減少。

　　CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)1013元/噸，較上期上漲4元/噸，環(huán)比上漲0.4%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克價(jià)格較上期分別上漲5元/噸和10元/噸。到港樣本采購(gòu)時(shí)間主要集中在4月底5月初，中高卡價(jià)格小幅上漲，外礦普遍看好后期亞太地區(qū)需求，報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺。

　　CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為50.02%，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，環(huán)比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)中，供給、需求和庫(kù)存分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和需求分指數(shù)環(huán)比上升，庫(kù)存、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。其中，供給分指數(shù)為51.90%，環(huán)比上升0.30個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)12期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為50.95%，環(huán)比上升1.52個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)9期處于收縮區(qū)間后上升至擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤需求量由降轉(zhuǎn)增。庫(kù)存分指數(shù)為51.89%，環(huán)比下降0.54個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)13期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤庫(kù)存量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。價(jià)格分指數(shù)為49.14%，環(huán)比下降6.67個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)3期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤價(jià)格由增轉(zhuǎn)降。航運(yùn)分指數(shù)為48.36%，環(huán)比下降5.57個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)3期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格由增轉(zhuǎn)降。

　　三、相關(guān)信息和建議

　　5月29日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，要求嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)。加強(qiáng)煤炭清潔高效利用，推動(dòng)煤電低碳化改造和建設(shè)，推進(jìn)煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動(dòng)”。嚴(yán)格實(shí)施大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域煤炭消費(fèi)總量控制，重點(diǎn)削減非電力用煤，持續(xù)推進(jìn)燃煤鍋爐關(guān)停整合、工業(yè)窯爐清潔能源替代和散煤治理。對(duì)大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域新建和改擴(kuò)建用煤項(xiàng)目依法實(shí)行煤炭等量或減量替代。合理控制半焦(蘭炭)產(chǎn)業(yè)規(guī)模。到2025年底，大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域平原地區(qū)散煤基本清零，基本淘汰35蒸噸/小時(shí)及以下燃煤鍋爐及各類燃煤設(shè)施。

根據(jù)國(guó)務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測(cè)匯總數(shù)據(jù)，5月20日-5月26日，全國(guó)貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中：國(guó)家鐵路累計(jì)運(yùn)輸貨物7701.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.62%;全國(guó)高速公路累計(jì)貨車通行5428.7萬輛，環(huán)比下降1.81%。

　　根據(jù)中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司消息，6月15日零時(shí)起，全國(guó)鐵路將實(shí)行新的列車運(yùn)行圖。調(diào)圖后，全國(guó)鐵路開行貨物列車增加74列，鐵路客貨運(yùn)輸能力、服務(wù)品質(zhì)和運(yùn)行效率進(jìn)一步提升。其中，蘭新鐵路增開貨物列車6列，進(jìn)一步提升疆煤外運(yùn)能力。

根據(jù)國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，6月份華東南部、華中南部、華南西部、西南地區(qū)等降水偏多，東北南部、華北東部、黃淮大部等地降水偏少，預(yù)計(jì)有1個(gè)臺(tái)風(fēng)登陸或影響我國(guó)華南沿海。

　　綜合以上分析，煤礦產(chǎn)銷基本平衡，價(jià)格較為堅(jiān)挺。港口市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，多數(shù)貿(mào)易商報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，市場(chǎng)實(shí)際需求仍顯疲軟，價(jià)格支撐不足。后期來看，6月是傳統(tǒng)安全生產(chǎn)月，產(chǎn)地煤礦安監(jiān)力度仍較大，預(yù)計(jì)煤炭整體供應(yīng)增量將受限。但目前電廠庫(kù)存高位，北港庫(kù)存壓力凸顯、水電向好等因素將利空煤價(jià)，供需博弈，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤價(jià)將繼續(xù)震蕩偏弱運(yùn)行。建議：一是近期應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注天氣情況，以及水電出力、進(jìn)口煤變化等，根據(jù)電量計(jì)劃、耗煤水平、庫(kù)存目標(biāo)等綜合因素，適時(shí)調(diào)整采購(gòu)策略。二是夏季暴雨及大風(fēng)等極端天氣頻發(fā)，須高度重視惡劣天氣對(duì)迎峰度夏期間電煤保障的影響，提前制定來煤接卸、儲(chǔ)煤場(chǎng)地防汛應(yīng)急等相關(guān)預(yù)案。